31 may. 2010

Vaquillona Liniers

Vaquillona, mercado de Liniers, pesos, promedio mensual. El dato de mayo 2010 está en diferente color por ser provisional.


Si. Ya se... me enteré que hubo una devaluación en el medio y que estamos con un 20% de inflación... por eso:

Kilos de novillo necesarios para comprar un kilo de Vaquillona (en Liniers, promedio, todo, eh...):


Tome en cuenta el lector, que se ha alterado el eje para que en vez de comenzar en cero arranque en 0.85. Me parece a mi o está barata?

Precio del kilo de la Vaquillona vs. Precio del kilo de novillo (promedios mensuales):


En el eje vertical los valores de la vaquillona y en el horizontal los del novillo, en el mercado de hacienda de liniers.

En el gráfico se ha marcado la recta:

Precio de la Vaquillona = Precio del Novillo x 1.0419 - 0.0388

Dicha recta tiene un coeficiente de correlación de R = 0.9935


PD: Si, si... no he dicho gran cosa. Pero mientras la vaquilla no se ponga cara versus el novillo, pa mi, es porque la liquidación sigue.

30 may. 2010

Ternero Liniers

Ternero, mercado de Liniers, pesos, promedio mensual. El dato de mayo 2010 está en diferente color por ser provisional.


Si. Ya se... me enteré que hubo una devaluación en el medio y que estamos con un 20% de inflación... por eso:

Kilos de novillo necesarios para comprar un kilo de ternero (en Liniers, promedio, todo, eh...):

Tome en cuenta el lector, que se ha alterado el eje para que en vez de comenzar en cero arranque en 0.4.

Precio del kilo de ternero vs. Precio del kilo de novillo (promedios mensuales):

En el eje vertical los valores del Ternero y en el horizontal los del novillo, en el mercado de hacienda de Liniers.
En el gráfico se ha marcado la recta:

Precio del ternero = Precio del Novillo x 1.1149

Dicha recta tiene un coeficiente de correlación de R = 0.9766
0.0099

PD: Ya se que no le descubrí el agujero al poncho, ni inventé el agua caliente... pero vamos a tenerlo en cuenta. En unos meses hablamos. ¿Si?

24 may. 2010

Rudimentos de Análisis técnico, aplicados al INML

Recapitulando:

  • Las medias no adivinan el futuro. Permiten ver cambios en la tendencia que no son fácilmente apreciables a partir de las cotizaciones
  • Cuando la cotización (o la media de mas corto plazo) cortan la media de mas largo plazo de arriba hacia abajo (en al menos un 5%) indica que la tendencia es a la baja.
  • Cuando la cotización (o la media de mas corto plazo) cortan la media de mas largo plazo de abajo hacia arriba (en al menos un 5%) indica que la tendencia es a la alza.

En el post pasado mostraba los cruces de las medias de 5 y 20 datos.

¿Por qué estas medias?

  1. Porque me gusta
  2. Porque funciona
  3. Porque si.

¿Se entiende que la elección de las medias tiene mucho mas que ver con los gustos personales que con parámetros establecidos?

A raíz de los comentarios recibidos en el Chat por parte del amigo Finiten (alias el talibán del AT), a continuación veremos los cruces entre la cotización y la media de 20.

Primero, recordemos la gráfica del INML:

He marcado los mismos cuatro sectores que en el posteo anterior (recordad a mis amigos A, B, C y D. También se destacan 8 sectores que son en los cuales vamos a tener cruces.

Antes de comenzar a ver los cruces, cabe destacar que el INML es un indicador mucho mas rápido que su media de 5 sesiones (lógico no?) por lo cual es normal que tengamos mas cruces con este que con aquel… ¿Ta?

Eso, con un poco de suerte, se puede ver en la próxima gráfica:

De paso… complazco a los puristas que dicen que las medias hay que ponerlas siempre junto con la cotización. Las cosas que hay que aguantar en el Chat!

Entonces… solo nos falta una gráfica para estar igual que en el post pasado.

Recordar:

Sacamos la cuenta : Media 20 – INML. A esto lo dividimos por el INML y finalmente lo multiplicamos por 100. De este modo, obtenemos el % de cruce que se produce... ya que solo vale la pena considerar los cruces de mas de un 5%.

En verde (y con la escala sobre el eje derecho) está el INML. En azul (y con la escala sobre el eje izquierdo) el % de diferencia entre el INML y la media de 20.

Los puntos A, B C y D (marcados como lineas punteadas rosaditas) son cruces descendentes. Los A1, B1, C1 y D1 (marcados con lineas punteadas celestonas) son cruces ascendentes.

A simple vista podemos observar que esta combianación (INML/ Media de 20) no brinda mas información que la combinación usada en el post anterior (Media de 5 / Media de 20). En este caso tenemos 8 cruces para considerar, contra 4 del caso anterior.

También es destacable que el cruce D1 se produce mucho tiempo antes en este caso que en el de las dos medias (algunos meses, jeje).

Estos dos aspectos (cantidad de información y sensibilidad) son muy deseables… pero no todas son rosas.

Si se observa los cruces A1 y B, los mismos son “falsos” o sea, dicen que cambia la tendencia cuando en realidad no cambia nada. Lo mismo pasa con los puntos C1 y D.

En vista de ello, al elegir las medias a usar habrá que ponderar cuan falibles podemos tolerar que ellas sean… aún a costa de perder velocidad de reacción.

23 may. 2010

Analisis técnico del INML. Primera parte.

Después del aburridisimo posteo anterior intentaré volver a la normalidad (o sea posteos moderadamente aburridos).
En la siguiente gráfica está representado el INML, desde enero del 2008 hasta el viernes pasado.
Para aquellos que no son muy conocedores del tema... el tiempo corre de izquierda a derecha y el precio sube de abajo hacia arriba en el gráfico.
Con esta explicación (digna de las mas encumbradas universidades) debería ser suficiente para disfrutarlo en toda su extensión.


He marcado (para el deleite de la platea) 4 momentos (A, B, C, y D).
Desde el comienzo de la serie hasta el momento A: Todo tranquilo... y ahí baja. En el momento B hay una suba. Una baja en el momento C. El momento D, si bien ya venía subiendo, comienza el salto que sigue hasta el final.

Ya en el post anterior, advertía que los iba a aburrir con las medias móviles del INML. Eso es lo que está representado en el siguiente gráfico. He dejado señalados los mismos momentos que en el gráfico anterior (tanto como para ver que pasa).
La primera media (la de 5, en rojo) es simplemente para suavizar las oscilaciones de la cotización. La de 20 (en azul) es para darnos una referencia de mediano plazo.


Haciendo una relectura del posteo anterior digo:

"Cuando la media de 5 cruza a la de 20 de arriba hacia abajo... pinta que la cotización baja en serio, mejor vender hoy que mañana".

"Cuando la media de 5 cruza a la de 20 de abajo hacia arriba... pinta que la cotización sube en serio, mejor vender mañana que Hoy"

Sin esforzar demasiado la vista (de última puede agrandar el gráfico haciendo click sobre el mismo) puede ver, mi estimado lector, que lo que ocurre en los cuatro momentos marcado en la gráfica condicen con lo que yo digo.
Ahora bien... cualquier observador perspicaz (como seguramente es Ud. mi muy estimado) habrá notado que, además de los momentos señalados, la media de 5 cruza a la de 20 en otras múltiples oportunidades. Cabe aquí recordar lo dicho en el posteo anterior (resumiendo): "Los cruces que valen son los de mas del 5%".
Por lo general, es fácil ver los cruces de medias (si la gráfica está bien hecha... pero este no es el caso). No es tan fácil calcular "a ojo" si el cruce fue del 5% de la cotización...
Para ello es muy útil recurrir al siguiente calculo:

((Media de 20 - Media de 5)/Cotización) x 100

El resultado de dicha serie de cálculos es lo que se ve en el gráfico siguiente

Cabe recordar que lo que nos importa en este gráfico es cuando la linea corta la recta de "0" (en azul) y sigue hasta cortar las de "5" o "-5" (en verde). Al resto de los cruces, ni bola...

Comentario final:
La idea de este post era mostrar como las medias son una herramienta útil para ver que es lo que está pasando en el mercado, mas allá de lo que el precio muestra de forma obvia.
Dicho esto (para desligarme de cualquier pretensión de adivino) digo: Se me hace que la tendencia del INML va a seguir como viene... por lo menos hasta que cambie, cosa que aún no ha ocurrido.

Rudimentos del Análisis técnico aplicados al novillo. Introducción

... en realidad el titulo es Rudimentos del Análisis técnico aplicados al indice novillo mercado liniers (INML)... pero obviamente era muy largo...

Primero, un breve marco teórico del asunto (todo choreo, obviamente)


El análisis técnico se basa en tres premisas básicas, que se deben entender y aceptar, o cuando menos conceder, para que este enfoque tenga sentido. Estas premisas son:

  • El precio lo descuenta todo.
  • Los precios se mueven en tendencias.
  • La historia se repite.
Supone que todos los elementos que afectan al mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos, especulativos o de cualquier otra índole (lo que llamariamos análisis fundamentalista), están de hecho reflejados en la acción del precio.
El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico. El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. Hay un corolario a este principio, que dice que The trend is your friend o la tendencia es tu amiga.
Gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales. Las formaciones técnicas que aparecen en las gráficas, por ejemplo, son consecuencia del sentimiento alcista o bajista del mercado, que tiende a comportarse de la misma manera ante circunstancias similares.

Fuente: http://es.wikipedia.org/wiki/An%C3%A1lisis_t%C3%A9cnico

Las medias móviles son gráficas formadas por los valores medios de una cotización durante un periodo determinado.
Las medias móviles ayudan a determinar la tendencia de un valor, eliminando la dificultad que plantea la erraticidad diaria de la cotización.
Las medias móviles no anticipan cambio de tendencia, simplemente la detectan una vez que se ha producido.
¿Cómo se calculan?
Se suman las cotizaciones de todos los días del periodo considerado y se divide esta suma por el número de días de dicho periodo.

Ejemplo
: Media móvil de 10 sesiones: se suman las cotizaciones de los últimos 10 dias y la suma se divide por 10.
Cada día se realiza este cálculo y de esta manera se va obteniendo un valor diario para esta media móvil.

Cuando la cotización corta una media móvil es un aviso de cambio de tendencia:

Si la cotización va por encima de la media y la corta hacia abajo es indicio del inicio de una tendencia bajista (señal de venta).

Si la cotización va por debajo de la media y la corta hacia arriba es indicio del inicio de una tendencia alcista (señal de compra).

El corte debe ser significativo, la cotizazión debe rebasar hacia arriba o hacia abajo a la media móvil en al menos un 5%.
El indicio de cambio de tendencia se verá reforzado si la propia media móvil refleja un cambio de tendencia.
El corte de dos líneas de medias móviles, una de corto plazo y otra de mayor plazo, también anuncia un cambio de tendencia:

Si la de corto plazo cruza hacia abajo a la de mayor plazo, es indicio del inicio de una tendencia bajista (señal de venta).

Si la de corto plazo cruza hacia arriba a la de mayor plazo, es indicio del inicio de una tendencia alcista (señal de compra).
Fuente: http://www.aulafacil.com/Bolsa2/Lecc-27-bolsa.htm

Fenómeno... si todavía no está dormido, le presento al INML:

¿Cómo se calcula el Índice Novillo Mercado de Liniers (I.N.M.L)?

Sobre la base de todos los novillos en pie vendidos en un determinado día se toman los lotes que cumplen alguna de las siguientes condiciones:

1) Novillos mestizos con peso superior a 400 Kgs.
2) Novillos overo negro de cualquier peso
3) Novillos cruza cebú de cualquier peso
4) Novillos cruza europea de cualquier peso
5) Novillos conserva de cualquier peso

Debido a la disposición del ONCCA 5701/2005 del día 6/12/2005 que establece la nueva clasificación de vacunos en pie con destino a faena, a partir del 9/12/2005 se modifica el método de cálculo del Indice Novillo Mercado de Liniers. Luego de dicha fecha, se modificará la condición 1) por la siguiente condición
1) Novillos mestizos con peso superior a 430 Kgs.
De esta manera, el método de cálculo utilizado hasta el 7/12/2005 difiere del utilizado a partir del 9/12/2005 y es por ello que el mismo deberá ser tomado con especial consideración.

Para estos se calcula el indicador como la suma del producto individual del peso por el precio (importe) dividido la suma total de pesos. Es decir, el índice se calcula sobre los lotes que satisfacen las condiciones anteriores de la siguiente manera:

donde n es la cantidad de lotes que cumplen las condiciones.

¿Cómo se obtiene el Índice Novillo Mercado de Liniers por períodos?


Para calcular el I.N.M.L. en un período (ej: día, mes, año) hay que dirigirse a la opción
"Hacienda / Información General / Totales de cabezas, importes e I.N.M.L en un período"

Al ingresar a la consulta se puede elegir la fecha inicial y la fecha final del período de interes.

Fuente: http://www.mercadodeliniers.com.ar/inicpopu000002.htm

Fin de la introducción.

13 may. 2010

El temblor


Ya pasó el temblor. Los medios ya se preocupan por otros temas. De esta manera, me ocuparé una vez mas de tratar de explicar algo que a nadie le interesa:
¿Qué paso con el precio de la carne? Obviamente lo mío no pretende ser exhaustivo, pero creo que hay cuestiones que son interesantes para ver.

Desde el año 2001 al 2009 la población argentina pasó de 37 a 40 millones, un 8.1 % mas. En el mismo periodo las Existencias bovinas pasaron de 48.85 a 51.89 millones, un 6.2 %. Esto hizo que la relación cabezas por habitante bajara de 1.31 a 1.29, un 1.55 % menos.


La disminución de la relación cabezas /habitante en si misma es una mala noticia, si a eso le sumamos el aumento del consumo, de 62 a 70 kilos, un 12.9 % veremos que la tensión sobre el precio no puede demorar en llegar… a menos que esas cabezas del 2009 sean mas productivas que las del 2001 y con menos stock produzcan mas carne.



¡Caramba! La producción ha aumentado de 2.49 a 3.39 millones de toneladas, un 36.14 % ¿Cómo se ha logrado esto? Un poco por aumento del peso de faena, de 203 a 211 kilos, un 3.94 %. El resto por un aumento En la cantidad de cabezas faenadas, de 11.56 a 16.1 millones, un 39.92 %


Esto implica que pasamos de faenar anualmente el 23 % de las existencias a faenar el 31%, un 34%

¿El milagro argentino? ¿La multiplicación de los panes y los peces? No, lamentablemente…


La liquidación de vientres. Pasamos de faenar 382 mil hembras por mes a 603 mil, algo así como un 57 % mas.

Ergo, nos hemos comido las fábricas de terneros. Tan simple como eso.